2018 创业邦创新中国峰会|微木资本创始合伙人深度剖析如何破局新零售

2018-06-14

5月9日-10日,2018 Demo China创业邦创新中国春季峰会在国家会议中心举行,第一资产首席投资官、微木资本创始合伙人吕晓彤发表了名为“破局新零售”的演讲。

犀利观点如下:

1、新零售是人工智能赋能的领域;

2、新零售是B端效率和C端体验的提升;

3、我们坚定的看好新零售,同时我们将继续以当代高端社区、商场、联合办公、便利店为轴心,继续对外投资,外延生态圈,布局新零售。

大家怎么定义新零售?

投资行业每个人都对新零售本质有着自己的见解,有人说新零售是人、货物、场景的重构;有人说零售的改变其实是背后零售基础设施的改变;有人说新零售是消费体验提升+电子会员建立+虚拟店搭建+供应链电商化;有人说新零售要有产品、客户、员工、管理四个在线…………

新零售为什么出现在现在?

一、客观环境的变化

随着人均可支配收入的提高,居民消费倾向和消费结构随之改变。另外,电商业务增长放缓,商家开始认识到线下价值的重要性,这都促使线上线下深度融合的新零售成为发展趋势。

首先,人均可支配收入上升。

近年来人均可支配收入逐渐上升,到2016年中国居民人均可支配收入达到33616元,比2000年增长了435%。收入是影响消费的主要变量,居民收入水平变动直接影响居民消费倾向和消费结构的变化,享受型和精神消费比例逐步提高。

其次,线上获客成本越来越高。

大约2016年末,2017年初,互联网线上获客成本急剧增加,从一两块上升到5块、10块,今天有些领域获客成本甚至高达200-300/位。招商证券研报显示,2016年底京东线上新获客成本为119元,相比2015年同比提升近50%,阿里巴巴线上买家数量增速也明显放缓,互联网界面高呼流量红利的时代一去不复返,很多商家开始把精力放在线下,线下零售流量价值被重估。

再次,移动网购市场红利出尽。

过去的十余年,可以说是电商的黄金时代,以京东和淘宝为代表的电商巨头获得了惊人的壮举,2016年京东全年交易总额达到6582亿元,淘宝系平台成交额更是高达3.092万亿元人民币。但是,自2014年下半年以来,中国移动网购市场交易规模的同比增长率实际在持续下降,移动网购市场爆发式增长正逐步转变为稳健增长,呈现红利出尽的状态。一个很明显的趋势正呈现在中国这一庞大的零售市场上,即线上零售的增速正在放缓,线下零售反而开始回暖,这也催生了新零售在中国的发展。 

二、科技基础的完善

新零售概念背后,蕴含着科技革命的助力,从过去采用POS机、条形码到嵌入RFID、人脸识别、大数据等技术应用到电商、线下实体零售,促使新零售的形态不断丰富,用户消费体验不断升级。

首先,AI技术飞速发展。

近年来AI技术被空前关注,全球人工智能创业公司 2017 年的融资额达到了创纪录的152 亿美元,中国企业占总数的48%。这些新技术可以帮助传统零售商进行销售、运营等方面升级改造,提高供应链效率和水平,从而提升消费者购买体验。

其次,大数据的应用。

2010年,全球数据存储量超过1ZB2020年,将超过230ZB(1t=1024g1p=1024t 1e=1024p 1z=1024e,人类历史上从没有过的天量数据大数据越来越多的应用在消费的各个环节领域,包括消费、医疗、文化娱乐、运动等等。通过记录并分析各种数据,让数据维度不断丰富,可以更敏锐的捕捉用户需求,形成客户洞察,引导后续的计划、消费和生产等各个消费环节,直接带来沟通效率、物流效率、选择效率的提高。

再次,智慧物流的发展。

由于AI、物联网和机器人技术趋于成熟,物流行业正在发生翻天覆地的变化,从仓储到运输再到配送,每一个环节都在智能化。以菜鸟为代表的数据驱动公司,推进智能仓库、智能配送、全球超级物流枢纽等核心领域建设,极大地提升了物流的效率。亚马逊全新的无人驾驶智能供应链可以自动预测、采购、补货、分仓,并根据客户需求调整库存精准发货,从而对海量商品库存进行自动化、精准化管理。京东无人仓则是自主研发的定制化、系统化解决方案,采用大量智能物流机器人进行协同与配合,在商品分拣、运输、出库等环节实现自动化。

到底什么是新零售?

 “新零售概念自2016年底提出以来,2017年互联网巨头布局明显加速,新零售模式也在持续推动零售商整合线上线下资源, 那么到底什么是新零售?

我们认为:

新零售是一场以智慧物流体系为基础设施,通过应用人工智能技术和大数据赋能,对包括大到阿里、腾讯,小到奶茶店、沙拉店在内的消费产业链上下游产生的包含消费、健康、行为等在内的C端在线数据、以及包括物流、供应链等在内的B端在线数据进行分析,并根据分析结果不断优化线上线下商业决策的自上而下颠覆大消费产业的商业革命。

新零售未来已来

中国零售市场庞大,2016年中国社会消费品零售总额(社零总额)达到33.2万亿元,年增长10.4%,网络零售市场虽增速放缓,但仍是中国零售市场增长的首要驱动力。线下市场是中国零售发生的主要场景,占社零总额的85%。由此可见,中国零售市场呈现一个线上增速放缓,线下开始回暖的状态。各大巨头及创新企业看到线下市场的巨大价值,开始新业态的探索,因此新零售这个将线上线下有机融合的新业态应运而生。

关于新零售的讨论已有很多很多,但其实更多还是停留在概念层面,然而一些行业巨头在新零售领域的战略布局已经初见效果。最近坪效这个词越来越多的被提及,传统百货、购物中心、奥特莱斯它们的平均坪效一般在0.5-1万元//年,盈利效率偏低,阿里旗下盒马鲜生、腾讯战略布局的永辉超级物种等其坪效超过传统百货5倍以上;这些数据表明,新零售不再是大家口中的商业战略布局,而是实实在在能为商家带来利润的新型零售模式,新零售未来已来。

新零售各领域的投资机会分析

新零售赛道都有哪些? 玩家又是谁?当然新零售涉及的领域非常广泛,我们将主要针对智慧物流、人工智能、零售C端来说一下。后面会提到的赛道打开、关闭、拥挤,本质上都是针对风险投资角度来说的,因此对于产业投资来说,最重要的是协同和赋能,服从的是更高的战略意志。

一、智慧物流

物流是其他行业发展的基础,是一个体量凌驾于多个行业之上的庞然大物,2015年我国社会物流总额为219.2万亿,总费用额度为10.8万亿,均远高于公民日常直接接触的行业。物流总费用额度在GDP中占比高,物流发展水平与发达国家存在差距,但是近几年也呈现下降趋势,说明物流行业在不断地优化产业结构,提升自身效率。近两年智慧物流发展迅速,多家产业巨头布局,通过人工智能、深度学习、图像智能识别、大数据应用等技术,让工业机器人可以进行自主的判断和行为,适应不同的应用场景、商品类型与形态,完成各种复杂的任务,达到协同共享赋能、大数据驱动、供应链整合、自动化3.0的不断升级。

我们将从物流平台、仓储、运输三大领域分析这其中存在的投资机会,其中物流平台我们会分别针对管理平台和信息平台进行分析。

1、物流平台

阿里、腾讯及产业巨头已经卡位完毕。阿里作为国内电商的领军厂商,和物流行业关系较为密切。除了搭建菜鸟网络物流平台外,在物流和仓储领域也积极布局;腾讯从数量来看虽不如阿里,但也已经覆盖了物流平台、仓储和运输三大板块;百度目前仅布局了物流平台。

1)管理平台

菜鸟为代表的巨型管理平台布局了天网、地网、人网三大板块,通过云供应链协同平台、庞大的地面网络、以及170万快递员的人网布局,整合社会资源,打造中国智慧物流骨干网络。因此,以菜鸟及各物流公司自有平台为代表的管理平台,赛道基本关闭。

2)信息平台

主要分为物流信息查询平台和物流信息交易平台,交易平台除了买卖双方直接交易功能,还增加了全程的配套服务。这类公司聚集效应很明显,目前没有独立的巨头公司出现,达达、58速运这样的信息平台头部公司都以京东、58集团行业巨头子公司的形态存在。因此,以达达、58速运为代表的信息平台赛道天花板效应凸显,赛道关闭。

2、仓储

我国仓储成本和发达国家相比还有一定差距,2015年,我国单位GDP中仓储成本高达5.8%,而美国同期水平为2.7%。未来希望利用大数据分析选择合适地段拿地,通过人工智能技术应用赋能,提高仓库的智能化建设以及仓储技术和设备制造,来提高仓储效率。因此,虽然以普洛斯、安博为代表的外资企业和以宝湾、宇培、易商等为代表的国内物流地产商深耕多年,规模占据近乎垄断地位,但由于其地域属性较强,行业集中度不高,仓储产业链管理能力有待提升,因而也存在一定的投资机会。

3、运输

2011年到2016年,中国快递行业持续以50%左右的增长率高速增长,目前,已成为世界第一快递大国,2016年全球700亿件快递中,中国占比40%,贡献了300亿件,快递总收入也突破了4000亿大关。目前,以顺丰、圆通、申通、中通和韵达为主导的快递行业占据了中国快递业务量的一半以上,快递领域集中了四通一达、顺丰等巨头,已然形成了自己的市场格局,赛道基本关闭。 

二、人工智能

随着新零售的不断演进发展,人工智能技术在零售的各个领域都将被大面积的应用,店面人力层面、运营层面、甚至部分的决策层面将大面积的被AI所代替,我们相信,这当中蕴藏着大量的机遇。

1、基础层

人工智能芯片、传感器、服务器作为人工智能行业的重要底层架构,技术壁垒高,都是超大体量的巨头深耕多年,赛道基本关闭。但是,目前国内的一些科研机构处在自主研发阶段,我们还是很期待中国芯的成功,以应对中兴遭到美国抵制等类似事件的再次发生。

2、机器学习引擎

机器学习对于新零售各个场景的应用也很重要,需要通过研究计算机如何模拟或实现人类的学习行为,来掌握大家的消费习惯,从而提升在消费各个环节的体验和效率。在机器学习引擎这个赛道GoogleFacebook、百度等巨头已经深耕很久,我们认为创业公司很难有新的机会。

3、应用层面

人脸识别将被广泛应用于线下客流分析、无人零售、扫码结账等领域,商汤、旷视等领衔的一系列独角兽都已经完成了巨额融资,准备冲刺IPO;由杉数科技、第四范式领衔的AI订价、库存、路径规划等辅助管理与决策领域,很多公司已经拿到投资并已深耕行业许久。但由于这类技术将被大面积地应用于店面人力层面、运营层面、甚至部分决策层面,并不意味着机会消失,反而让我们看到了更广阔的应用场景。

三、零售C

201612月,亚马逊在西雅图开张了AmazonGo,让无人零售进入大众的视野。我们相信在未来的零售中人的参与将越来越少,人工智能会越来越多的从收银、理货、物流、供应链甚至安防等领域去代替人类,几乎完全不依赖人的无人零售终将出现。。

由于2016年以来无人零售发展迅速,创业公司云集,呈现百花齐放的形态,接下来我们将从不同形态的无人零售模式来分析投资机会。

1、无人货架

无人货架模式满足了办公室消费需求,吸引创业者和创投市场掀起进军办公室的热潮,众多不同背景的公司切入这一领域,例如,小e微店、果小美、猩便利等等,有不少公司在2017年获得了巨额的融资,据不完全统计数10家无人货架创业企业融资总额已超过30亿人民币,每日优鲜便利购凭借超10亿人民币的累积融资额处于行业领跑地位。我们认为这类公司本质上是供应链能力以及BD能力的比拼,但目前并没有公司真正跑出,究其原因,我们发现很多无人货架公司在供应链这个环节疏于管理,货物丢失、居高不下的补货成本等问题普遍存在。因此,想要在无人货架这个赛道真正跑出,首先需要解决的就是管理上的粗放状态。我们认为这个赛道对于VC来说已经过于拥挤了。

2、自动售货机

这是在无人零售领域出现较早的一个品类,主要放置在楼宇公共区域等半封闭式场景,这是一个需要集聚效应的行业。日本是一个人口密度极大的国家,在日本,自动售货机已经被证明是一个成熟的商业模式。中国前有友宝这类的综合型自动售货机,后有天使之橙、莱杯咖啡等一系列垂直领域自动售货机。我们认为自动售货机是社区夫妻老婆店的新零售演进,因此判断自动售货机的商业模式是否成立,重要依据是它所在的领域是否存在固有的夫妻老婆店,如果夫妻老婆店能够生存的商业环境,那么节省掉其大量人力及房租成本的综合型自动售货机能够生存的机会将大大上升。因此我们看好综合型自动售货机领域也许会有巨头出现,但并不看好垂直领域的自动售货机。

3、无人盒子、生鲜便利店与超市

 盒子类无人便利店一方面遇到了一些政策性问题,导致无法大规模扩张。另一方面,Amazon Go的成功让整个行业看到了一线曙光,我们坚信在不远的未来,所有超市、便利店都会逐步无人化。阿里、腾讯在一二级市场上对已经存在的零售巨头进行大规模的投资与并购,也证明了这一趋势。对于VC来说,找到合适的地方性零售公司也许是个机会。

4、新零售SaaS

火星盒子是这类公司最典型的代表,专门为线下超市、商店、餐饮等提供垂直营销方案的技术服务商,旗下的APP火星兔子是专门为线下门店提供门店内扫码购物的APP,能够帮助顾客方便购物,节省排队时间,同时提供自主结算技术帮助传统企业进行转型,提升新零售企业购物体验。这类公司实质上是对存量便利店的一种渐进式新零售改造,用最小的成本实现了传统零售向新零售的演进,目前来看是布局新零售领域巧妙的切入手段。

5、新零售平台

盒马、7fresh这样的公司毫无疑问是新零售的代表,这类平台叠加了超市、菜市场、餐馆甚至外卖等业态,并通过大数据不断渗透连接线上线下,将新零售触角伸到千家万户,我们相信它的形态还会继续因科技、数据带来的变化而演进。该领域互联网巨头从战略角度利用数据优势布局,我们建议创业者切勿轻易模仿。

感知与布局

20145月,菜鸟网络推出了标准化的公共电子面单平台,与各家快递公司和商家系统打通匹配,并向全行业开放免费申请接入,之后,电子面单的使用率从当初的不足5%迅速提升至目前的80%。电子面单与物流云一起,成为了行业基础设施,菜鸟的这一举措让传统快递业开始数据化,智慧物流的布局成为阿里新零售触达线下的重要手段。当时我们感知到智慧物流与新零售的强关联,与中青旅物流一道,布局智慧物流,一窥新零售的模样。通过物流+的大数据应用及生态圈模式的搭建,致力为用户提供以物流+为核心的互联网+服务,即O2O生态圈、闪送、大数据等多维度增值服务。

随着在人工智能等新技术的应用,人们的购物方式也发生了极大的变化,VRAR等人工智能技术的大量运用,它正在给人们带来一种全新的科技购物消费体验。而家居是最适合3D展示的一个业务场景,因此我们投资布局了技术赋能创新公司51VR51VR无疑属于家居新零售,通过VR技术赋能传统家居零售,全方位展示家具形态,户型图绘制,智能推荐家具风格和组合,带给顾客基于新零售的全新体验,从而拉动B端销售业绩。

 大数据等新技术的运用,对于满足用户个性化的需求起到了至关重要的作用,借助大数据能够实现对用户个性化需求的精准把握,打造出更多的个性化服务和产品。这些新技术也影响着我对于平台类公司的布局,例如倍格创业。我们认为作为新零售产业投资来说,平台型商业综合体的布局非常重要。倍格以办公为切入点,利用大数据选址、招商,根据大数据分析年轻人需求,去分配业态,进行业态叠加,最大程度的空间复用,互相引流。联合办公是倍格创业最初的形态,现在的倍格创业是叠加了办公、娱乐、服务、实体+虚拟的新零售实体平台,在空间之外,倍格还可以为创业企业提供创投资源、融资渠道、创业指导等支持。

 2016年我们洞察到线上流量已经太贵了,进而意识到了线下流量的价值正在回升,并且高度认同便利店+生鲜店对坪效提升的重要性,基于此我们投资了鲜生活,并主导了鲜生活对好邻居便利店的收购。鲜生活是国内专业为线下便利店赋能的互联网公司,通过在品牌、供应链、物流和大数据上的优势,为社区便利店打造品质升级+线上线下全渠道+个性化+ 极致体验的社区新零售一体化解决方案,大大提高社区便利店的运营效率,并在提升服务质量的同时还能降低运营成本。

 零售C端我们还布局了无忧良品,中国首家基于房地产垂直生态领域的闲置二手奢侈品交易平台。线下清洗养护+线上交易+KOL背书的形式,线上为线下引流,线下集合养护、售卖、交易服务增加信任感,系统地打造了完整的闲置奢侈品交易产业链条,并结合大数据及生态社区,实现业态协同、经济共享。 

将物流与场景、综合体、C端串联起来,是我们现在正在实践的事情。我们坚定的看好新零售,同时我们将继续以当代的高端社区、商场、联合办公、便利店为轴心,继续对外投资,外延生态圈,布局新零售。

 当然,新零售只是一个新名词,实质还是零售行业的升级改造。现在传统线下零售在衰落,线上电商也遇到了发展瓶颈,无论是像永辉、苏宁、物美这样的线下零售商,还是阿里这样的线上电商巨头,都在探索新零售,对于创业公司来说,希望可以从更细分的领域切入另辟蹊径有所突破。